O Plano de Benefícios Previdenciários BDMG CV, cuja carteira de investimentos é composta pelos segmentos de Renda Fixa, Renda Variável, Investimentos Estruturados e Operações com Participantes apresentou, em maio de 2016, uma rentabilidade de 1,16%, resultado superior à sua meta no mês, de 0,94%. No acumulado de 2016, o Plano de Benefícios Previdenciários BDMG CV acumula retorno de 9,76%, superando sua meta que apresentou retorno acumulado de 5,96% no mesmo período.
O retorno total dos investimentos do Plano é explicado pelo resultado de cada segmento de acordo com seu respectivo percentual de alocação, descritos nos quadros abaixo:
O segmento de Renda Fixa, que representa 94,6% do total dos recursos do Plano, apresentou rentabilidade de 1,20% no mês, resultado superior à meta (0,94%). Devido ao expressivo volume de aplicação neste segmento, seu retorno é que o mais contribui para a rentabilidade total. Este resultado é decorrente do retorno da carteira de NTN-B’s marcadas na curva (ou seja, que serão mantidas até o vencimento), que possuem uma taxa média contratada superior à meta do plano. Além disto, as aplicações indexadas à Selic também apresentaram um retorno acima da meta do plano, que é explicado pela manutenção da taxa Selic frente à um IPCA menor, o que gera um ganho real (retorno acima da inflação) maior.
O segmento de Investimentos Estruturados, que representa 2,9% do total dos recursos do plano, apresentou rentabilidade de 0,77% no mês, resultado que ficou abaixo da meta (0,94%). Este resultado é explicado pela natureza de investimento deste segmento, que não apresenta comportamento linear ao longo do período de investimento. Um exemplo disto são os investimentos em FIPs (Fundo de Investimento em Participações) que, na grande maioria, tem em seus regulamentos uma previsão anual para a precificação de seus ativos.
O segmento de Renda Variável, que representa aproximadamente 0,4% do total dos recursos do plano, apresentou rentabilidade de -5,01% no mês, resultado superior ao apresentado pelo Ibovespa no mesmo período (-10,09%). Após dois meses de forte alta, o mercado de ações brasileiro apresentou uma desvalorização diante dos desdobramentos políticos ocorridos nos últimos meses, que culminaram com a troca de governo durante o mês de maio. O resultado do segmento superior ao apresentado pelo Ibovespa é explicado pelo perfil defensivo dos fundos investidos atualmente.
O segmento de Operações com Participantes, com 0,9% do total dos recursos do Plano, apresentou rentabilidade de 1,69% no mês, resultado superior à meta, refletindo os juros e correção monetária contratados nos empréstimos.
